ニュースの概要
Flex Capital社が提供する中小企業向け請求書買取サービス「Flex Capitalファクタリング」が、サービス開始からわずか1か月で累計買取金額1.5億円を突破したとPR TIMESが報じた。同サービスは企業が保有する売掛金(請求書)を支払期日前に資金化できる仕組みで、銀行融資に頼らない資金調達手段として中小企業の資金繰り改善を後押しする狙いがある。特に銀行融資では対応しにくい急な資金需要に応える手段として注目度が高まっている。新規参入が相次ぐ国内ファクタリング市場において、この立ち上がりの早さは業界内でも注目を集めている。
引用元: 中小企業向け請求書買取サービス「Flex Capital ファクタリング」、サービス開始初月の買取金額が1.5億円を突破（PR TIMES）
分析・見解
初月1.5億円という数字を他社の立ち上がりと比べて読む
請求書買取サービスの新規参入は近年相次いでいるが、多くのサービスが立ち上げ初月に公表する買取実績は数千万円規模にとどまることが多い。今回の1.5億円という数字は、仮に平均買取額を500万円程度と仮定すると1か月でおよそ30件前後の契約が成立した計算になる。中小企業向けサービスとしては小さくない規模であり、既存の取引先ネットワークや代理店経由の送客があった可能性もうかがえる。利用者数の多さよりも、一部の大口契約が合計額を押し上げた構造かどうかも含めて数字の中身を見極める必要がある。
資金繰りに苦しむ中小企業が銀行融資より先にファクタリングを選ぶ理由
背景には、コロナ禍で実質無利子・無担保のいわゆるゼロゼロ融資を借りた企業の返済が本格化している事情がある。加えて原材料費や人件費(働く人に払う給与)の上昇で手元資金が目減りする企業も増えている。銀行融資は審査に数週間から1か月以上かかることが珍しくなく、担保や保証人(借金を肩代わりする人)を求められる場合もある。一方でファクタリングは売掛金(まだ入金されていない請求書上の債権)を売却する取引であり、法律上は借入にあたらないため、赤字決算や税金の滞納があっても利用できる余地がある。この審査ハードルの低さとスピード感が、資金繰りに追われる経営者を惹きつけている。
参入ラッシュの裏側で手数料競争とグレーな業者が同居する市場
参入障壁が低いファクタリング市場では、新規事業者の増加に伴い買取手数料の引き下げ競争が起きやすい。しかし同時に、給与ファクタリングが金融庁や裁判所から実質的に貸付(お金の貸し借り)とみなされ摘発された例が示す通り、形式だけファクタリングを装った高利貸しのような業者が紛れ込みやすい分野でもある。初月から1.5億円という実績を短期間で積み上げるスピード感は利用者にとって魅力である一方、審査体制や契約内容の透明性が実績の伸びに追いついているかどうかは、利用者自身が見極める必要がある。
オンライン完結型の審査スピードが差別化の鍵になる
書類のやり取りをオンラインで完結させ、最短即日で入金するサービス設計は、今や多くの事業者が採用する標準的な仕組みになりつつある。今後は買取金額の実績だけでなく、審査にかかる時間や必要書類の少なさ、顧客対応の丁寧さといった要素が事業者選びの決め手になっていくだろう。
ビジネスへの影響
資金調達の選択肢としてどう位置づけるか
中小企業の経営者がファクタリングを検討する際は、銀行融資・ビジネスローン・ファクタリングの3つを資金調達コストと速度のトレードオフで比較するとよい。銀行融資は年利1~3%程度と低コストだが着金まで時間がかかる。ファクタリングは手数料が売掛金の数%~20%程度と割高になりやすい一方、早ければ即日から数日で資金化できる。急な支払いサイトのずれや季節変動による一時的な資金不足であればファクタリング、恒常的な運転資金の確保であれば銀行融資という使い分けが現実的だ。
契約前に確認すべき3つのチェックポイント
導入を検討する企業は、(1)手数料率が売掛金額に対して何%か、(2)償還請求権の有無(売掛先が倒産した場合に返済義務が発生するか)、(3)債権譲渡登記の要否、の3点を複数社の見積もりで比較すべきだ。特に初めて利用する企業は、金融庁が繰り返し注意喚起している偽装ファクタリング(実質的な高金利融資)との違いを理解した上で、契約書の文言を専門家に確認してもらうことが望ましい。
緊急時に慌てないための事前準備のポイント
資金繰りが逼迫してから業者を探し始めると、比較検討の時間が取れず不利な条件で契約してしまうリスクが高まる。平時のうちに主要取引先ごとの売掛金残高と入金サイトを一覧化し、複数のファクタリング会社から見積もりを取得しておくと、いざという時に迅速かつ有利な条件で資金化しやすくなる。経理担当者は請求書の電子化を進めておくことで、審査に必要な書類提出もスムーズになる。